(쉬운 회계실무)금융상품 MMF, MMDA, MMT, MMW 비교 및 회계처리 방법

금융상품은 다양한 목적과 운용 방식에 따라 여러 종류로 나뉩니다. 그중에서도 MMF(Money Market Fund), MMDA(Money Market Deposit Account), MMT(Money Market Trust), **MMW(Money Market Wrap)**는 단기 자금 운용에 적합한 상품으로 잘 알려져 있습니다. 이 글에서는 이 네 가지 상품의 특징을 비교하고, 각각의 회계처리 방법을 자세히 설명하겠습니다.

1. MMF, MMDA, MMT, MMW란 무엇인가?

1.1 MMF (Money Market Fund)

• 개념: 단기 채권(기업어음(CP), 양도성예금증서(CD), 국공채 등)에 투자하는 펀드 상품.
• 특징:
  • 자산운용사가 운용하며 수익증권 형태로 제공.
  • 수시입출금 가능하지만 당일 환매는 불가.
  • 시가평가 기준으로 수익률 변동 가능.
• 판매처: 은행, 증권사, 자산운용사.

1.2 MMDA (Money Market Deposit Account)

• 개념: 금리가 높은 수시입출금 예금 상품.
• 특징:
  • 보통예금보다 금리가 높지만 정기예금보다는 낮음.
  • 예치 기간과 금액에 따라 금리가 달라질 수 있음.
  • 일정 조건 미충족 시 이자가 없을 수도 있음(예: 7일 미만 예치).
• 판매처: 은행.

1.3 MMT (Money Market Trust)

• 개념: 특정금전신탁으로 고객 지시에 따라 신탁회사가 자금을 운용하는 상품.
• 특징:
  • 주로 단기 RP(환매조건부채권), 발행어음 등으로 운용.
  • 고객 요청에 따라 맞춤형으로 구성 가능.
• 판매처: 은행.

1.4 MMW (Money Market Wrap)

• 개념: 증권사와 투자일임계약을 체결해 자금을 운용하는 상품.
• 특징:
  • 고객 계좌에서 직접 매매가 이루어짐.
  • 시장 금리에 따라 금리가 변동될 수 있음.
  • CMA와 유사하지만 투자일임 방식이라는 점이 차별화됨.
• 판매처: 증권사.

2. MMF, MMDA, MMT, MMW 비교

구분	MMF	MMDA	MMT	MMW
운용주체	자산운용사	은행	신탁회사	증권사
투자대상	단기 채권 (CP, CD 등)	예금	RP, 발행어음	RP, CMA 등
수익성	중간	낮음	중간~높음	중간~높음
유동성	높음 (익일 환매)	매우 높음	높음	높음
위험성	낮음	매우 낮음	낮음~중간	낮음~중간

 

3. 회계처리 방법

3.1 MMF의 회계처리

• MMF는 펀드 형태로 운용되며 만기가 존재하므로 일반적으로 채무상품으로 분류됩니다.
• K-IFRS 기준에서는 다음과 같이 처리합니다:
  • 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류(변동성이 크지 않은 경우).
  • 구성자산이 모두 현금및현금성자산 요건을 충족하면 현금및현금성자산으로 표시 가능.

3.2 MMDA의 회계처리

• MMDA는 일반 예금과 유사하므로 보유자는 K-IFRS 제1109호에 따라 적절히 분류합니다.
• 조건 충족 시 현금및현금성자산으로 처리됩니다.

3.3 MMT의 회계처리

MMT는 신탁상품이지만 투자자가 운용 지시권을 행사할 수 있으므로 실질적으로 투자자가 직접 자금을 운용하는 것으로 간주됩니다.

K-IFRS 기준:

1. 별도재무제표: 구성자산을 직접 보유한 것으로 회계처리.
2. 연결재무제표: 구성자산을 직접 보유한 것으로 회계처리.

일반기업회계기준(K-GAAP):

• 구성자산을 직접 보유한 것으로 처리.
• 현금및현금성자산 요건 충족 시 해당 항목으로 분류 가능.

3.4 MMW의 회계처리

MMW는 투자일임계약 형태로 구성자산이 고객 소유입니다.

K-IFRS 및 K-GAAP 기준:

• 구성자산을 직접 보유한 것으로 처리.
• 현금및현금성자산 요건 충족 시 해당 항목으로 분류 가능.
• 그 외 자산은 금융자산으로 분류하며 SPPI 요건(원리금 상환 조건) 충족 여부를 평가.

4. 실무 적용 시 주의사항

 

1. 현금및현금성자산 요건 확인:
   • 잔여 만기가 3개월 이내인지 확인.
   • 가치 변동 위험이 경미한지 검토.
2. 상품별 실질 평가 필요:
   • MMT와 MMW는 계약 조건에 따라 회계처리가 달라질 수 있음.
   • 경제적 실질에 따라 연결재무제표와 별도재무제표 간 일관성을 유지해야 함.
3. K-IFRS와 K-GAAP 차이점 이해하기:
   • 국제회계기준(K-IFRS)은 연결재무제표 중심으로 작성되며 실질적 지배력을 강조.
   • 일반기업회계기준(K-GAAP)은 개별재무제표 중심으로 작성되며 법적 소유권 강조.

마무리

MMF, MMDA, MMT, MMW는 단기 자금을 효율적으로 운용할 수 있는 금융상품입니다. 각각의 상품은 목적과 특성이 다르며, 이에 따른 회계처리 방식도 상이합니다. 기업은 각 상품의 경제적 실질과 회계 기준을 고려해 적절히 분류하고 처리해야 합니다.

이 글이 금융상품 선택과 회계처리에 대한 이해를 돕는 데 도움이 되길 바랍니다! 💡