코스피200 ETF 괴리율, 왜 다를까? 쉽고 친절한 설명!

 

코스피200 ETF 괴리율, 왜 다를까? 쉽고 친절한 설명!

코스피200 지수를 추종하는 ETF는 많지만, 각 운용사별로 괴리율이 다르고 발생 이유도 다양합니다. 오늘은 괴리율이 무엇이며, 왜 운용사마다 차이가 나는지 쉽고 친절하게 설명해드릴게요!

1. ETF 괴리율이란?

괴리율은 ETF 시세(시장가격)와 ETF 순자산가치(NAV: 실제 보유 자산가치)의 차이를 의미해요.

예를 들어, 코스피200 지수가 1% 올랐는데 ETF 시장가격은 0.8%만 올랐거나 심지어 더 올랐다면 그 차이가 바로 괴리율입니다.

괴리율 계산식:
괴리율 = ((ETF 시장가격 – NAV) / NAV) × 100

2. 왜 괴리율이 생길까요?

• 수요와 공급의 차이: 투자자가 ETF를 많이 사면 가격이 올라가고, 팔면 내려가면서 시장가격과 실제 자산가치에 차이가 발생합니다.
• 유동성공급자(LP) 역할: 가격 괴리를 줄이기 위해 시장조성자가 등장하지만, 활동 시간이 제한적일 때 괴리가 커질 수 있어요.
• 거래량과 유동성 차이: 거래가 활발한 ETF는 가격이 NAV에 가깝게 유지되지만, 거래가 적은 ETF는 차이가 커지는 경향이 있습니다.
• 배당 및 회계 처리 타이밍: 운용사마다 배당 처리 시점이 달라 시장가격과 NAV 차이가 발생할 수 있습니다.
• 시장 심리와 이벤트: 급격한 시장 변동, 뉴스 등 이벤트 발생 시 수요·공급 불균형으로 괴리가 급증할 수 있어요.

3. 운용사별 괴리율 차이 이유

• 시장조성자(LP) 계약과 협력 정도: LP와 적극적으로 협력하는 곳은 괴리율 관리가 더 잘 됩니다.
• 운용규모(자산 규모): 규모가 큰 ETF는 거래량이 많아 가격과 NAV 차이가 작으며, 소규모 ETF는 차이가 크게 납니다.
• 복제 방식의 차이: 완전복제 방식 vs 샘플링·파생상품 활용 방식에 따라 추적 오차와 괴리율 차이가 납니다.
• 시장조성자의 전문성 차이: 빠르고 정확한 호가 제공 능력에 차이가 있어 괴리율에 영향을 미칩니다.

4. 투자자라면 꼭 알아야 할 점

• 유동성 높은 ETF를 선택하세요. 괴리율이 적고 불필요한 손실을 줄일 수 있습니다.
• ETF를 매수·매도하기 전 운용사 공시의 괴리율 현황을 반드시 확인하세요.
• 괴리율이 계속 크거나 비정상적으로 유지될 경우, 해당 ETF에 대해 재검토하는 게 좋습니다.

“ETF 괴리율 이해는 현명한 ETF 투자자의 기본. 괴리율 관리를 잘하는 운용사와 상품을 선택하는 것이 장기성공의 열쇠입니다.”

쉽고 친절한 설명을 통해 코스피200 ETF 괴리율과 운용사별 차이에 대해 이해가 되셨길 바랍니다. 현명한 투자 되세요!