주식 투자 가치 분석 척도 7가지
PER, PBR, PCR, PSR, 배당수익률, ROE, 상대강도는 기업의 가치를 평가하고 투자 결정을 내리는 데 유용한 척도들입니다. 아래에서는 각 척도의 정의, 계산법, 활용 방법을 상세히 설명합니다.
1. PER (Price-to-Earnings Ratio, 주가수익비율)
PER은 주가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 값으로, 주식이 현재 이익에 비해 고평가되었는지 저평가되었는지를 나타냅니다.
계산 공식: PER = 주가 / 주당 순이익(EPS)
활용 방법: PER이 낮을수록 일반적으로 저평가된 주식으로 간주되지만, 같은 산업 내 다른 기업과 비교할 때 더 유효합니다.
한계: 이익이 적거나 적자일 경우 PER이 왜곡될 수 있습니다.
2. PBR (Price-to-Book Ratio, 주가순자산비율)
PBR은 주가를 주당 순자산(BPS)으로 나눈 값으로, 주식이 기업의 순자산 대비 얼마나 평가받고 있는지를 나타냅니다.
계산 공식: PBR = 주가 / 주당 순자산(BPS)
활용 방법: PBR이 1보다 낮으면 저평가된 상태로 간주됩니다.
한계: 자산의 시장 가치를 반영하지 못해 왜곡될 수 있습니다.
3. PCR (Price-to-Cash Flow Ratio, 주가현금흐름비율)
PCR은 주가를 주당 현금흐름(Cash Flow Per Share)으로 나눈 값으로, 기업의 현금흐름 대비 주가 수준을 나타냅니다.
계산 공식:
PCR = 주가 / 주당 현금흐름
활용 방법: 현금흐름이 안정적인 기업을 평가할 때 유용합니다.
한계: 재투자 비용이 클 경우 과대평가될 수 있습니다.
4. PSR (Price-to-Sales Ratio, 주가매출비율)
PSR은 주가를 주당 매출(Sales Per Share)로 나눈 값으로, 기업의 매출 대비 주가 수준을 평가하는 지표입니다.
계산 공식: PSR = 주가 / 주당 매출
활용 방법: 매출만 기준으로 평가하므로 적자 기업에도 활용 가능합니다.
한계: 비용 구조나 수익성을 반영하지 못합니다.
5. 배당수익률 (Dividend Yield)
배당수익률은 1주당 배당금(DPS)을 현재 주가로 나눈 값으로, 투자자가 주식을 보유할 때 받을 수 있는 배당 수익률을 나타냅니다.
계산 공식: 배당수익률 = (1주당 배당금 / 주가) × 100
활용 방법: 안정적인 배당을 제공하는 기업에 투자할 때 유용합니다.
한계: 배당이 높더라도 성장성이 낮을 수 있으므로 유의해야 합니다.
6. ROE (Return on Equity, 자기자본이익률)
ROE는 순이익을 자기자본으로 나눈 값으로, 기업이 자기자본을 얼마나 효율적으로 활용했는지를 나타냅니다.
계산 공식: ROE = (순이익 / 자기자본) × 100
활용 방법: ROE가 높을수록 자기자본 효율성이 뛰어난 기업으로 평가됩니다.
한계: 부채 비율이 높은 기업에서는 ROE가 과대평가될 수 있습니다.
7. 상대강도 (Relative Strength, RS)
상대강도는 특정 주식의 최근 성과를 시장 전체와 비교한 지표로, 주식의 가격 추세와 모멘텀을 평가하는 데 사용됩니다.
계산 공식: 상대강도 = (개별 주식 수익률 / 시장 수익률) × 100
활용 방법: 상승 추세에 있는 강한 주식을 선별하는 데 유용합니다.
한계: 단기 가격 변동에 민감하여 장기적인 신뢰도는 낮을 수 있습니다.
